對國內中小企業之正面影響

　　中國為台灣最大的貿易伙伴，以2010年1月份至8月份而言，台灣對大陸與香港的出口金額為762.6億美元，出口比重高達42.4%，而自大陸與香港進口255.5億美元，進口比重達14.7%，進出口的主要貨品結構為電機設備及其零件，這些數據表示著中國為台灣的第一大出口國與第二大進口國，由此可知台灣在國際貿易上對中國依存度極高。　　

　　因人民幣升值後，可能將帶動亞洲區各國貨幣前仆後繼的升值浪潮，而觀察2010年度的統計資料，台灣是大陸第五大進口國，若假設台幣升值幅度低於人民幣升值幅度，對大陸出口可望因此成長，將對台灣出口商有利，且因台灣部分外銷產業與中國大陸外銷產業彼此處於競爭地位，亦有利於台灣出口商爭取歐美等國外市場商機。

對在大陸設廠的台資企業之正面影響

　　依照台灣方面統計，累計至2010年8月止赴大陸投資有38,351個投資項目，金額為917.3億美元，占同期台灣對外投資項目總額58.7%，由此可知大陸已成為台商投資最多的地區。在人民幣逐步升值的過程中，對在大陸設廠的企業有利，因為市場預期人民幣將升值，因此，搶單效應造成對於台灣訂單的排擠，不過，由於許多台商是以中國大陸為生產地，因此就台資企業而言，同時於兩岸生產的公司所受衝擊較小。且未來若人民幣升值，中國內需股及在大陸投資價值較高的公司，可望增加匯兌收益；此外在人民幣逐步升值後，消費活動相對較為快速，使得在大陸設廠的業者，享有相對較為可觀的潛在商機。

產業投資趨勢商機

　　2005年7月21日人民幣啟動升值之後，熱錢湧入，中國股市大漲一波，近來有機會歷史重演，台股中的中國收成股也有機會跟進。整體而言，近來穩健升值的趨勢若能真正啟動，則中國的內需股、資產營建股、金融股等都將增值看好。

　　人民幣升值對各產業有不同影響，以中國內需為主的公司，在訂單營收、報價的匯兌收益、認回台灣母公司的匯兌收益上，都可望受惠，是主力中的主力。像是擁有中國大潤發股權的潤泰全、潤泰新；食品股味全、統一；電子股中聯強、廣宇、藍天，還有品牌大廠華碩、宏碁等也可望間接受惠。身為IC通路龍頭的「大聯大」財務長袁興文，也對人民幣升值所帶來效應很樂觀。

中國資產股增值

　　台商從1992年開始進入中國，除了分享這一段經濟成長之外，早年低價買進的偏遠地區廠房、土地，現在已經成了商業區的高價資產，配合人民幣的升值，這一些中國資產股的想像空間更為寬廣。冠軍( 1806 )去年底出售廠房，獲利一個股本，是中國資產活化的第一例，由於平均在各季入帳，因此股價能一直維持強勢。金洲( 4417 )昆山80畝土地，將售予昆山市政府，預估獲利也將達一個股本。成霖( 9934 )、力山( 1515 )、新纖( 1409 )、宜進( 1457 )、聯發( 1459 )、友佳國際TDR( 912398 )等也有不錯的資產潛在獲利。藍天( 2362 )一方面受惠中國人民所得提高對於電子產品的需求上升，另一方面，旗下百腦匯商場的自有資產則受惠於連續增值，儘管帳面上淨值只有14.7元，若以符合國際會計準則IFRS的方式評價，法人預估淨值將提升到60元以上。在大陸擁有許多銷售據點的統一超、麗嬰房等同樣有利多。

　　食、衣、住、行、育樂、通路等中國內需股，是趨勢明顯的明星股，也是長線操作的好標的，勝負關鍵就在於個人切入的成本，以及抱股的時間長短。

觀光百貨類股長線看好

　　另外，人民幣升值後，中國民間消費力將增強，隨著兩岸關係有所改善，中國觀光客來台旅遊人數的成長也頗為驚人，今年截至8月底為止，陸客來台人數已破百萬人次，且陸客以購買台灣商品贈送親友為榮，未來大陸開放陸客來台自由行，不僅來台觀光次數提升，消費金額也會增加，陸客來台觀光的成長將持續延燒，觀光百貨概念類股的長線成長潛力相對看好。

金融類股落後補漲

　　而就金融股而言，就需要從市場的總體經濟面從頭說起：對於投資人而言，人民幣彈性化最大的意義在於，歐、美在龐大債務的拖累下，陷入貨幣政策與財政政策的兩難僵局，大家對於歐元、美元愈來愈沒信心，造成黃金價格創歷史新高，令各國央行芒刺在背。雖然歐、美的超低利率政策，大家會覺得鈔票氾濫，實際上，因為債務也高得嚇人，又在去槓桿化的過程，創造出來的流動性其實不多，無法創造出大趨勢；相反的，以中國為首的亞洲新興國家，政府債務相對不高，大家對貨幣也較有信心，市場上過剩的資金會往亞洲跑，流動性資金充斥，最終將流向趨勢型產業。即使人民幣升值的幅度有限，利率也不像澳洲那麼高，但卻會受到游資的青睞，游資會在強勢貨幣的基礎上，去尋找投資的標的。黃金市場太小，債券市場發行量又大增，兩者都有泡沫化的隱憂，尋找能夠對抗通貨膨脹的股票，不但抓到趨勢，還能享受可觀的價差，將是最熱門的投資標的。在此人民幣升值促使資金流向亞洲的同時，台灣金融股是區域內明顯被低估的股票，資金將優先湧入這塊有待補漲之產業，另外台幣升值後讓錢留在台灣、內需轉強，對銀行獲利空間也有挹注，將成為下一波題材。

人民幣是否會國際化

　　引述匯豐（台灣）商業銀行總經理暨匯豐銀行台灣區總裁　李鐘培先生的說法，由於國際情勢的變化，中國也加速對於人民幣的開放。近期中國人民銀行允許境外銀行參與跨境貿易人民幣結算以及運用人民幣投資銀行間債券市場；另外，中國國家外匯管理局為了緩和人民幣升值預期和降低通貨膨脹壓力，在北京、廣東、山東、江蘇四個省（示）開展出口收入存放境外政策試點，這項計畫將可允許境內機構將具有真實、合法交易背景的出口收匯留存境外。

　　而中國政府欲鼓勵人民幣流通的情況下，促使香港金融管理局積極推廣香港為人民幣境外中心，希望未來多發展以香港為平台的商業活動，例如金流管理及風險控管等。目前港資銀行可承作之境外人民幣業務已十分多元，其中包括企業金融業務、消費金融業務及銀行同業拆借等；自2004年港資銀行可收受人民幣存款後，境外人民幣存款餘額不斷成長，在近期人民幣升值期望下，預計人民幣存款餘額將持續成長。

　　台灣金融銀行業在人民幣業務上的商機，將取決於下列相關業務的開放：

　　(1) 人民幣存款

      (2) 人民幣信貸

      (3) 人民幣銀行間拆借

      (4) 人民幣計價商品

 　  (5) 境外人民幣投資產品

      (6) 支應貿易所需之人民幣業務

      (7) 陸資背景公司來台上市

　　未來人民幣是否國際化，仍有部分疑慮。雖然近期中國積極推動上海發展為國際金融中心，人民幣國際化將有助於上述政策執行，亦可促進經貿金融能有更進一步的發展。但中國國內總體經濟能否支撐人民幣國際化的影響，將是一大考驗，特別是「日本經驗」的存在，包括資產泡沫、能否維持GDP成長等，都會使國際化的腳步放緩；另外，「利率自由化」和「匯率自由化」是推動人民幣國際化的重要關鍵，觀察近期中國因應國際間要求人民幣升值的作法，目前中國在人民幣政策上仍採取保守、穩定的基調。

　　人民幣的國際影響力日益增加，未來發展將完全取決於政府政策的推動。目前所能預期的，首先是中國政府將持續提升資金進出的控管能力，並採取更有效率的資金管理策略；再來是逐步開放金融業務，以促進市場的流動性；最後應是加強資訊揭露，爭取國際信賴，將有助於中國大陸的經貿金融發展。

內容來源：本部落格蒐集整理