1.    Venture Capital

投資於高風險企業的一種資金，其投資對象主要集中於高成長或高科技的產業，主要目的在於中長期資本利得的回收。

2.    創業投資的特色

a.       高風險與高報酬

b.      參與新創公司的業務發展

c.       專業性的長期投資

d.      標的集中新興科技產業

3.    創業投資的流程

a.       設立及募資

b.      蒐集評估

c.       投資輔導

d.      退出

4.    風險性資金融通階段

a.       種子資金融通

      在種子資金融通(Seed Financing)階段，創業家往往僅有構想、概念，而其

      所需的融通資金並不多，主要用途在於產品原型的推出，並考量是否可以

      廣泛應用於市場。

b.      創辦資金融通

      創辦資金融通(Start-up Financing)階段所需的資金融通，主要用於產品的開

      發以及進行初步銷售以驗證需求。

c.       第一階段資金融通

仍然屬於早期階段(Early Stage)資金融通。在此階段的新創公司已將產品原

型改良完善，測試表現也符合預期，可隨時進行量產並銷售，所需的資金

即是廠房、生產設備以及行銷的費用，因此必須透過創投公司資金奧援。

d.      第二階段資金融通

開始大量生產以供應市場需求，由於前幾個階段的資金投資，使新創公司

的財務處於虧損的局面，為早日達到損益平衡及降低產品單位成本，公司

會持續擴充生產規模；此外，營運資金的需求亦因跟隨公司的擴充而增

加。

e.       第三階段資金融通

雖然產品在市場上已有一定的銷售數量，然而可能面臨新競爭者的威脅，

除了銷售數量成長外，更須積極擴大市場占有率，為達到這些目的所需新

增的設備費、行銷宣傳費及相關費用所需的資金屬於第三階段。

5.      退出方式

a.       新創公司股票公開上市或上櫃

b.      新創公司或管理當局自行購回新創公司手中持股

c.       安排與其他企業進行合併或收購

6.      創業投資常見投資風險包括

a. 經營者之誠信

b. 存貨及應收帳款之風險

c. 帳目不清

d. 產品之市場接受性

e. 產品研發進度落後或無法順利量產

f. 競爭者之降價壓力

g. 短線股東拋售持股

h. 公司無法上市等因素