企業融資活動(三) 短期融資
1. 自發性融資來源
a. 應付帳款(Account Payables)
指公司賒購原料或貨物所產生的貨款，應付而未付的負債即為應付帳款。
b. 應付費用(Accrued Expenses)
包括應付薪津與應付所得稅等。這兩項費用通常會隨著業績的進步而自動增加，其中應付薪津係每月不斷重複發生，而應付所得稅亦是每年發生。由於這兩項費用的遞延並不會帶來額外的利息負擔，因此為不需支付利息的信用融資方式。
2. 非自發性融資來源
a. 短期銀行貸款(Short-term Bank Loan)
一般最常用、也最重要的短期融資來源，不論大小企業無不希望銀行能給予充足的融資額度，以增加資金調度的彈性。
b. 有擔保短期融資
進行短期貸款時有些銀行會要求公司提出擔保品作為擔保，如：應收帳款、存貨等等，此即所謂有擔保短期融資(Secured Short-term Loan)。
c. 商業本票
商業本票(Commercial Paper)可分為兩類：一為自償性商業本票，即公司基於合法交易所產生，具有自償性的交易票據；一為融資性商業本票，屬於公司為了籌措短期資金，經由金融機構保證發行，或依規定得無須保證而發行的本票。
企業融資活動 (四) 籌措長期資金
1. 普通股
普通股(Common Stock)係代表公司股東對公司的所有權，而在「求償」的先後次序上，在公司滿足對債權人及特別股股東的求償義務後，普通股股東才能享受到法定的求償權利，亦即股東具有剩餘財產的分配權。另外，普通股股東尚擁有股利分配、董監事選舉及優先認股等權利。
2. 特別股(Preferred Stock)
同時具備「固定收益證券」及「普通股」特性的權益證券，特別股股東通常享有固定比例的股利收益，且其盈餘分配與求償順位均優先於普通股，但在一般債權人之後，故風險等級約介於普通股與負債之間。
3. 初次上市或上櫃(Initial Public Offering, IPO)
係指公司將其股票在集中市場證券交易所或店頭市場櫃檯買賣中心掛牌交易的整個承銷流程。
4. 公司債(Corporate Bond)
乃發行公司為募集長期資金，依公司法及證券交易法規定所發行的債務證券。發行公司必須定期支付利息，並在到期日將本金償還給債券的持有人。
5. 創新公司債商品：
a. 浮動利率債券
浮動利率債券(Floating Rate Notes, FRN)的到期期間、債息支付的頻率仍然固定，只是每期付息的金額會隨著債券契約所指定的指標利率漲跌而變動。
b. 零息債券
公司發行零息債券於存續期間內並不需支付任何利息，只須在到期時償還債券的本金即可。對公司而言，發行零息債券於債券到期之前皆不需支付利息，可減輕到期前定期付息的財務壓力。對持有者來說，由於零息債券是以低於面額折價發行，將面額減去購買價格就是可獲得的收益，因此投資報酬率可以事先確定，投資期間內完全沒有利息的再投資風險。
c. 指數連動債券(Indexed Bond)
指公司債的票面利率會與所選擇的指數或指標連動的債券，其特性與浮動利率債券類似，只是指數連動債券的設計彈性更大。例如，可選定與公司經營風險有關的指標，使公司債的票面利率與所承受的營運風險互相連結，以降低財務面的風險。
6. 可轉換公司債(Convertible Bonds, CB)
同時具有債券及股票的雙重性質。在平時，CB持有人可以按期收到債券利息（零息可轉債除外）；在發行一段時間後，持有者尚有權利依照債券契約約定的轉換價格或轉換比率，將公司債轉換成發行公司的普通股。
7. 中長期銀行貸款
a. 機器設備放款
此類放款專供台灣公、民營企業購置機器設備使用，借款企業必須以購入之設備作為銀行借款之擔保，其融資額度通常不超過機器設備購入成本之七成；在貸款年限方面，以5～7年居多；還本付息方面，通常採每3個月或每半年為一期平均攤還，並視情況可容許前1～1.5年只還利息不還本金，利率則以銀行基本放款利率加（或減）碼計算。
b. 建築融資
此類放款專供取得建築用地所有權及建築執照法人使用（通常是營建業），其中建地部分通常可融資七成，建造成本可融資五成；當工程建造完畢並開始銷售後之一定期間，借款人就必須開始還款；若為住宅型建築融資，則銀行會允許借款人代房屋購買人辦理房屋貸款，該款項隨即轉償還原建築融資。
c. 專案放款
此類放款可供企業為擴充規模所需購置土地、廠房、設備或中長期資金周轉使用，可說是一綜合性的融資額度，也是最靈活的放款方式。放款銀行會依專案放款項下資金不同之用途來訂定數個融資額度，各個額度依其性質不同制訂有不同的動用方式、擔保條件、利率、還款期限及還款方式。
8. 營業租賃(Operating Lease)
又稱為服務租賃(Service Lease)或維修租賃(Maintenance Lease)，係指由出租人同時提供融資與資產維修給承租人的短期租賃。
9.融資租賃(Financial Lease)
又稱為資本租賃(Capital Lease)，其係一種長期租賃契約。其與營業租賃最主要的差別，在於其契約關係無法提前終止，即使租賃設備在租賃期間內已不能為承租人創造足夠的經濟價值，承租人仍然需要履行租賃契約；若不能及時支付租賃費用，承租人將面臨破產的威脅。
10. 售後租回(Sale and Leaseback)
是指公司（承租人）將資產賣給另一家公司（出租人），然後立即按照約定條件將資產租回使用。
11. 槓桿租賃(Leveraged Lease)
又稱為第三者權益租賃(Third-party Equity Lease)，其乃是介於承租人、出租人及貸款人(Lenders)間的三邊協定；是由出租人（租賃公司或商業銀行）本身拿出部分資金，然後加上貸款人提供的資金，以便購買承租人所欲使用的資產，並交由承租人使用
12. 創投資金(Venture Capital)
創投資金又名風險性資金，係指投資於高風險企業的一種資金，其投資對象主要集中於高成長或高科技的產業；主要目的除了培植新創事業外，更希望能為「資金」本身帶來高額報酬。因此，除了擁有足夠的資金外，技術、人才及專業管理的知識等，更是創投事業不可或缺的要素；惟有透過對技術發展的認知及專業的經營管理來協助投資事業順利運作，創業投資者才有機會藉由輔導其上市或出售股權的方式實現利得。
13. 海外籌資工具
a.
function Checkinput()
{
var temp;
var temp2;
var mystr;
temp="";
mystr=document.form1.sName.value;
if(mystr=="")
{
temp=temp + "*姓名\n" ;
}
mystr=document.form1.sEmail.value;
if(mystr=="")
{
temp=temp + "*Email\n" ;
}
mystr=document.form1.sContent.value;
if(mystr=="")
{
temp=temp + "*詢問內容\n" ;
}
mystr=document.form1.sRandomCode.value
if(mystr=="")
{
temp=temp + "*驗證碼"
}
if(temp!="")
{
temp2="請輸入\n" + temp + " \n\n 再送出查詢";
window.alert(temp2);
return false;
}
else
{
if(isemail(document.form1.sEmail.value)==false)
{
alert('Email 格式有誤請重新填寫');
document.form1.sEmail.focus();
return false;
}
else if (isPhone(document.form1.sTelephone.value)==false)
{
alert('手機格式有誤請重新填寫\n\n Ex:0956123456');
document.form1.sTelephone.focus();
return false;
}
else
return true;
}
}
function isemail(str)
{
var i; for(var i=0;i
文章分類：財務辭典
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